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投資人面對投資行為時，往往會有反常的行為出現，其原因主要來自欲望與恐懼兩種不同力量的相互牽引；欲望是催促行動的力量，恐懼則是阻止決定的產生。





這兩股力量通常相互關聯且同時發生，共同對投資人造成影響。因此，行為財務學不僅有助於股市行為的預測，亦可作為投資決策的依據，更可進一步運用至各金融市場、政府政策與企業營運。





本書分別由行為財務基礎理論、投資人行為、公司行為與績效三篇組成，對行為財務學作完整陳述，並佐以台灣財務金融市場之應用，以檢視行為財務之本土化實證。





行為財務基礎理論篇導論行為財務學、財務心理學展望理論；投資人行為篇介紹不完美市場與投資者心理、風格投資、股票評價與過度自信、投資組合建構、波動微笑曲線，以及行為財務的投資策略；公司行為與績效篇切入資產配置、家族控制與購併績效、公司治理與經營績效、訊息心理與投資行為，以及公司治理與經營績效之整合分析。

譯者介紹

PART Ⅰ：行為財務基礎理論



第１章行為財務學導論



第一節行為財務學的理論背景



第二節行為財務學的理論架構



第三節行為財務學的理論觀點



第四節結論與討論



第２章財務心理學



第一節理性行為與效率市場假說



第二節非理性行為與行為財務學



第三節投資行為的心理架構



第四節結論與討論

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第３章展望理論



第一節展望理論的內涵



第二節價值函數



第三節展望理論之心理效應



第四節處置效應



第五節處置效應的相關實證



第六節結論與討論



附錄3-1資本額小於10億的公司



附錄3-1資本額大於50億的公司





PART Ⅱ：投資人行為



第４章不完美市場與投資者心理



第一節理性假設之誤謬



第二節影響投資者心理情緒之因素



第三節投資者心理情緒指標



第四節實證分析



第五節結論與討論



第５章風格投資



第一節風格投資簡介



第二節共同基金流量與證券市場報酬率關聯性



第三節基金分類方式



第四節基本風格與動能風格之推估



第五節結論與討論



附錄5基本風格（OLS）與動能風格（2SLS）的迴歸結果



第６章股票評價與過度自信

日本樂天市場網址

第一節理性模式與投資人行為



第二節過度自信



第三節過度自信與股價報酬率



第四節結論與討論



第７章投資組合建構



第一節效率市場假說與理性投資



第二節異常現象下之投資組合



第三節異常報酬率



第四節異常報酬率之比較與分析



第五節歷年異常報酬發生之解析



第六節結論與討論



附錄7-1不同時期報酬分布－蒙地卡羅模擬法



附錄7-2具連續性異常報酬率



附錄7-3歷年異常報酬與重大事件說明彙整表



附錄7-4台灣證券交易所40週年特刊－台灣股市歷史



第８章波動微笑曲線



第一節選擇權簡介



第二節選擇權定價模型



第三節隱含波動率



第四節波動微笑曲線



第五節波動微笑曲線之分析與比較



第六節結論與討論



附錄8-1台灣證券交易所股價指數選擇權契約規格



附錄8-2階段別波動微笑取線之差異性分析



第９章行為財務學的投資策略



第一節效率市場假設之質疑



第二節風格投資策略



第三節動能投資風格的行為實證



第四節結論與討論





PART Ⅲ：公司行為與績效



第10章資產配置



第一節現金增資宣告



第二節市場擇時能力



第三節撤...